Trái phiếu (thế chấp) tại Nga, nơi các ngân hàng lấy tiền cho một thế chấp?

Trái phiếu (thế chấp) chiếm hơn 80% của tất cả các giao dịch bất động sản tại Hoa Kỳ, ở Nga - ít hơn 10%. Triển vọng của chứng khoán rõ ràng. Tuy nhiên, chưa biết đến nhiều, không chỉ có vậy trái phiếu thế chấp như vậy, nhưng các khái niệm cơ bản.

nền tảng

Trái phiếu - là chứng khoán đó cho quyền nhận được một lợi nhuận đảm bảo cố định. Họ là hai loại:

1. Sau khi trình bày - Tôi mua với giá rẻ và bán đắt hơn.
2. Một tỷ lệ cố định - cho thấy mức thu nhập đầu tư (phiếu giảm giá) sau một thời gian nhất định.

Trái phiếu - một chứng khoán nợ. Return xếp hạng đảm bảo. Sự ổn định của doanh nghiệp, càng có cơ hội nhận được mức thu nhập hứa.

trái phiếu là gì (thế chấp)?

trái phiếu thế chấp - là giấy nợ, refinances đầu tư vào các khoản vay bất động sản.

Ví dụ, "AAA" Ngân hàng cung cấp các khoản vay để mua nhà ở. Vốn với anh ta, tất nhiên, hạn chế. Với 1 tỷ rúp, ngân hàng có thể phát hành, ví dụ, 1000, các khoản vay. Tất nhiên, thị trường nhà đất sẽ dừng lại khi các quỹ tổ chức tín dụng cạn kiệt.

Ai được lợi?

Phát hành trái phiếu thế chấp là có lợi cho tất cả những người tham gia thị trường:

• Ngân hàng - tăng khối lượng của các khoản vay thế chấp phát hành.
• Các nhà đầu tư - đầu tư vào một tài sản đó, tùy thuộc vào giá nhà đất sẽ tăng.
• Vay - lãi suất cao ngất ngưởng trên thế chấp được giảm 1,5-2%. Tất nhiên, những con số nhỏ, nhưng trong điều kiện của một khoản vay một khoản tiền lớn lợi ích rõ ràng.
• Các nhà phát triển - công ty xây dựng không "đóng băng" cơ sở của họ, nhưng vẫn tiếp tục làm việc.
• Nhà nước - đến thuế từ sự phát triển và bán hàng.
• Người lao động - họ không được cắt từ một thiếu việc.

Theo quy nợ?

Bây giờ, khoảng cách thị trường này. Ngân hàng "AAA" cho một khoản vay để mua bất động sản với số tiền 5 triệu rúp. Đối với họ nó phát hành trái phiếu (thế chấp) và bán chúng trên thị trường chứng khoán. Tiền từ các nhà đầu tư đi cho các khoản vay mới. Cung cấp thanh toán chứng khoán của công dân trên thế chấp.

lựa chọn thay thế

Trái phiếu (thế chấp) - không phải là công cụ duy nhất cho các nhà đầu tư tại thị trường này. Có giải pháp thay thế:

• giấy chứng nhận tham gia thế chấp - tỷ lệ số tiền vay cho việc mua lại của tài sản. Chủ đầu tư nhận được quyền lợi từ bất động sản.
• Thế chấp - một bảo mật khẳng định quyền nhận tiền từ khách hàng vay. Không giống như trái phiếu (thế chấp) mà tài sản thế chấp cho các thế chấp - tài sản có được.

Đặc điểm của chứng khoán tại Nga

Dĩ nhiên, ý tưởng xuất phát từ Hoa Kỳ, có thể mang lại những điều tích cực trên thị trường của chúng tôi. Tuy nhiên, trái phiếu thế chấp ở Nga gây ra rất nhiều câu hỏi như các nhà đầu tư và các chuyên gia. Thuật ngữ "sự ổn định" là không áp dụng đối với sự phát triển của nền kinh tế nước ta, đặc biệt là thị trường bất động sản. Trong 1,5-2 năm qua, ông không chỉ dừng lại sự phát triển, nhưng cũng giảm đáng kể. Trái phiếu (thế chấp) không thể tạo ra doanh thu từ thị trường bất động sản, nếu nó sẽ không phát triển.

Vấn đề thứ hai - chi phí cao của các chứng khoán. Tin phi lợi nhuận công ty và công dân không thể vì lý do đó trở thành nhà đầu tư. Tất cả vẫn hy vọng vào quỹ hưu trí tư nhân, ngân hàng bằng nguồn vốn thặng dư, trong đó bị cáo buộc không biết được nơi để đặt chúng.

Vấn đề thứ ba - thiếu một khung pháp lý toàn diện.

Bạn có thể tổng hợp: giá trị cao của các chứng khoán, sự bất ổn của thị trường thế chấp, cũng như khung pháp lý vô hình thành không có khả năng để phát triển loại hình này của chứng khoán tại Nga.

Tại sao trái phiếu thế chấp dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống trong năm 2008?

Cuộc khủng hoảng là một trái phiếu thế chấp bắt đầu từ năm 2008 (CDO). Thực tế là nhiều nhà đầu tư bắt đầu mua chứng khoán, biết rằng thị trường bất động sản không ngừng tăng lên. Điều này đã ảnh hưởng đến chiến lược của ngân hàng, đó là không quan tâm đến khả năng thanh toán của khách hàng của họ. Điều quan trọng - được. Đã có trường hợp khi thế chấp đã được cấp 500 nghìn. Dollars cho những người không có thu nhập ổn định. Đối với các ngân hàng, rủi ro tối thiểu - họ nhận được tiền trên thị trường chứng từ việc bán trái phiếu thế chấp giá hối đoái.

Ngoài ra, giao dịch hoán đổi tín dụng ngân hàng phát hành, tức là bảo hiểm, nếu nó không được hoàn trả nợ.

Tuy nhiên, kim tự tháp đã bắt đầu quay để dưới họ bắt đầu phát hành trái phiếu (tổng hợp CDO). Từ những phân tích của công ty không biết nó là gì, chúng được dựa trên dữ liệu từ các công ty đầu tư, chúng được phát hành. Một số biết, nhưng sợ mất khách hàng lớn. Của mức độ rủi ro của trái phiếu BBB làm thậm chí đau khổ nhiều tài sản, nhưng mức độ của mối đe dọa đã tương đương AAA (như trái phiếu chính phủ Mỹ vay liên bang), có nghĩa là hoàn toàn an toàn. Điều này cho phép các nhà đầu tư giữ hàng triệu USD để đầu tư vào giấy không có bảo đảm cộng với thu hút các quỹ hưu trí, những người đang bị cấm đầu tư vào tài sản ít hơn giá này. Đương nhiên, một kim tự tháp như vậy sớm hay muộn phải sụp đổ, khi giá nhà đất bắt đầu giảm. Nó đã xảy ra. Hủy hoại các công ty đầu tư lớn, nhà đầu tư và đại lý bảo hiểm.

Tận dụng các nhà đầu tư này đặt cược vào giao dịch hoán đổi thế chấp, đó là cung cấp bảo hiểm tài sản thế chấp bất động sản, trong đó đã được bán với giá thấp. Nghĩa là, nó đã đầu tư hàng triệu đô la trong đó sau đó bạn có thể nhận được hàng trăm triệu, cũng giống như không ai tin vào mặc định.