Quản lý danh mục chứng khoán

Trò chơi trên thị trường chứng khoán giống như một trò chơi trong một sòng bạc. Kết quả chính xác là không rõ, và mọi thứ phụ thuộc vào các yếu tố hoàn toàn không thể đoán trước. Tuy nhiên, mức thu nhập cao buộc người dân và các nhà quản lý doanh nghiệp phải giữ tiền trong chứng khoán, chứ không phải trong tài khoản ngân hàng, bởi vì sự gia tăng về quy mô của nhà nước chưa bao giờ làm phiền ai.

Tuy nhiên, phải làm gì để không bị mất ấn tượng nhất (với một tỷ lệ nhỏ tiền cho thị trường chứng khoán thường không đi ra ngoài) trong việc theo đuổi thu nhập thêm )? Trước khi tiến hành đầu tư vào một số chứng khoán nhất định, cần xây dựng chiến lược đầu tư tiền mặt cũng như nghiên cứu các quy tắc cơ bản cho phép quản lý danh mục đầu tư chứng khoán một cách hiệu quả nhất.

Trước tiên, cần tập trung vào hai chỉ tiêu chính: tỷ suất lợi nhuận và mức độ rủi ro. Nếu chỉ số thứ nhất càng cao càng tốt, thì thứ hai nên càng thấp càng tốt. Cần lưu ý rằng khả năng sinh lời của chứng khoán không thể tính được với xác suất 100%, do đó các ước tính là các giá trị ước tính.

Tất cả quản lý danh mục đầu tư đều dựa trên lý thuyết xác suất. Bạn cần phải xác định xem xác suất an ninh sẽ mang lại thu nhập này hay mức thu nhập nào, nhân mức thu nhập theo xác suất tương ứng và cộng thêm tất cả các kết quả thu được. Kết quả là chỉ, và sẽ là thu nhập dự kiến của bạn.

Đối với mức độ rủi ro, nó được định nghĩa là phương sai (hay nói cách khác, sự lây lan) của các kết quả dự kiến. Chẳng hạn cổ phiếu A có thu nhập ổn định và cổ phiếu của công ty B có thể mang lại một khoản tiền lớn cho nhà đầu tư, hoặc thậm chí làm hỏng nó. Trên cơ sở tính toán xác suất, chúng tôi nhận được rằng lợi tức kỳ vọng trên cổ phần của hai công ty là bằng nhau, nhưng mức độ rủi ro cho công ty B là cao hơn nhiều. Do đó, lựa chọn giữa việc mua cổ phiếu A và cổ phần B, hợp lý là lựa chọn lựa chọn đầu tiên.

Mặt khác, việc quản lý danh mục chứng khoán cho thấy một cách tiếp cận khác nhau. Danh mục đầu tư nên bao gồm cả danh mục và các cổ phiếu khác. Cơ sở danh mục đầu tư là các cổ phiếu ổn định với mức độ lợi nhuận khá thấp và hầu như không có rủi ro. Tuy nhiên, để danh mục đầu tư mang lại lợi nhuận kỳ vọng, nó sẽ bị pha loãng bởi các cổ phiếu rủi ro. Ngay cả khi có "thất bại" ở một số vị trí, tổn thất được bù đắp bởi thu nhập từ cổ phiếu ổn định.

Về lựa chọn tài sản rủi ro, trong trường hợp này, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán của công ty cần được quản lý có tính đến mức đa dạng hóa cao nhất. Nghĩa là, cổ phần không nên được liên kết. Do đó, nếu có bất kỳ sự kiện rủi ro ít được mong đợi nào, không nên kéo tất cả cổ phiếu rủi ro tập trung vào danh mục đầu tư.

Quản lý danh mục đầu tư hiệu quả Các phương tiện xác định và phân tích tất cả các liên kết có thể giữa chứng khoán nhằm làm giảm sự khác biệt về năng suất của danh mục đầu tư đến gần như bằng không. Đối với những mục đích này, các chứng khoán lưu thông trên các thị trường khá khác nhau và thậm chí ở các quốc gia khác nhau thường được mua.

Giống như việc quản lý tiền mặt và tính thanh khoản của một doanh nghiệp, giả sử tính chính xác của tất cả các xác suất có thể xảy ra, làm việc với chứng khoán không cho phép bỏ bê những điều tầm thường. Đó là một cách tiếp cận tỉ mỉ để chi tiết mà phân biệt một nhà phân tích tài chính tốt . Anh ta không phải là một người có tầm nhìn xa, dự đoán tương lai, nhưng anh ta phải tạo ra một danh mục đầu tư cung cấp cho chủ doanh nghiệp thu nhập mong muốn, mặc dù bất kỳ thảm hoạ nào và những biến động kinh tế.