Công cụ tài chính là ... Công cụ tài chính của chính sách tài chính. Chứng khoán

Thị trường tài chính thế giới là một nền giáo dục phức tạp, trong nhiều khía cạnh phải tuân theo luật pháp và các nguyên tắc phát triển của nó. Tuy nhiên, một số tính năng cơ bản của nó đã được nghiên cứu và đưa đến một mẫu số chung. Các công cụ tài chính không phải là ngoại lệ. Đây là một tài liệu thực sự hoặc một mẫu điện tử đăng ký chính thức, có thể hợp nhất một số loại hợp đồng pháp lý.

Một thuật ngữ khác đã được thông qua trong khoa học kinh tế. Vì vậy, theo ông, các công cụ tài chính là một hợp đồng đảm bảo việc tạo ra một tài sản tài chính từ một trong các bên của nó, cũng như một khoản nợ tài chính (công cụ vốn cổ phần) - từ một người tham gia khác. Họ có thể là cả pháp nhân và cá nhân.

Gì là gì?

Khái niệm về chúng khá đa dạng. Người ta thường chấp nhận rằng các công cụ tài chính bao gồm:

• Tài sản tài chính. Đây là cách gọi tiền, quyền yêu cầu họ trong một số tình huống, cũng như cung cấp công cụ vốn cổ phần hoặc một số công cụ tài chính khác.
• Trách nhiệm tài chính. Theo đó, cái gọi là hợp đồng, trong đó một bên có thể yêu cầu tài sản tài chính của người tham gia khác.
• Công cụ vốn. Đây cũng là hợp đồng cho phép nhận một phần tài sản của tổ chức.

Khái niệm cơ bản

Theo MSR 32, tài sản bao gồm toàn bộ tiền mặt ngoại tệ, nợ khách hàng, đầu tư và chứng khoán của công ty. Các nghĩa vụ bao gồm các khoản phải trả từ các nhà cung cấp, cũng như tất cả các loại nợ khác. Công ty phải công nhận sự tồn tại của tài sản và nợ phải trả của nó chỉ khi nó là một trong các bên của hợp đồng (công cụ tài chính).

Tất cả các công cụ tài chính cơ bản này chỉ được đánh giá theo giá trị hợp lý. Theo nguyên tắc, nó nhận ra giá trị của tài sản đã thanh toán hoặc nghĩa vụ của công ty.

Giới thiệu về giá trị hợp lý

Làm thế nào để xác định kích thước của giá trị này là khách quan nhất có thể? Để làm được điều đó, chi phí của một giao dịch như vậy được sử dụng, mà các bên khác sẵn sàng cam kết, ý thức tốt về nghĩa vụ của thị trường và giá trị của công ty. Cách tốt nhất và dễ nhất là sử dụng giá tài sản tài chính ở các thị trường tự do.

Nếu tôi không có lựa chọn này thì sao? Trong trường hợp này, người ta phải sử dụng bất kỳ phương pháp đánh giá nào được chấp nhận rộng rãi. Bản chất chung của họ là giống nhau: hai bên quan tâm đến một giao dịch tương tự, sau đó tính giá trị có thể của nó được tính.

Nó cũng cung cấp cho việc sử dụng thông tin thị trường từ các bên độc lập gần đây đã thực hiện các giao dịch tương tự hoặc những người quan tâm đến họ, và thực hiện một phân tích khách quan của dòng tiền chiết khấu. Điều quan trọng là phải sử dụng một mô hình phù hợp để xác định giá của các lựa chọn, vì nếu không thị trường cho các công cụ tài chính phái sinh sẽ không thể hình thành một giá trị thực sự khách quan.

Phân loại tài sản tài chính

Để đơn giản hóa tất cả các đánh giá tiếp theo (nếu cần), tất cả các tài sản được xác định được phân loại theo kế hoạch sau:

• Tài sản phải được đo lường dựa trên giá trị hợp lý.
• Tất cả các khoản đầu tư phải được giữ lại cho đến khi hoàn trả đầy đủ.
• Các khoản phải thu và toàn bộ dư nợ cho vay tại doanh nghiệp.
• Tất cả tài sản tài chính sẵn có hiện có sẵn để bán.

Hãy xem xét tất cả các vị trí này một cách chi tiết hơn.

Các khoản cho vay và phải thu

Cả khoản vay và khoản phải thu đều có nghĩa vụ chuyển khoản hàng hóa hoặc tiền thuần cho người đòi nợ, miễn là khoản nợ này không có ý bán lại nợ cho bên thứ ba. Việc định giá được thực hiện theo giá trị phân bổ.

Điều này có nghĩa là giá của một công cụ tài chính, từ đó số tiền nợ đã được khấu trừ hoặc đã xoá nợ xấu (toàn bộ hoặc một phần). Thông thường nhất, nó được tính bằng cách sử dụng lãi suất thực tế, vì nó cho phép xác định giá trị của tài sản một cách đầy đủ hơn, ngay cả khi nó bị khấu hao từng phần.

Điều này làm cho các công cụ tài chính hiệu quả hơn và việc mua lại của họ có nhiều lợi nhuận hơn cho các nhà đầu tư của công ty.

Tài sản để bán

Tất cả các tài sản có thể được xác định bằng giá trị hợp lý và được nắm giữ để kinh doanh có thể được phân loại như sau:

• Được mua với mục đích bán lại trong thời gian ngắn.
• Nếu họ là một phần của một số danh mục tài chính, mà một lần nữa được dự định bán trong ngắn hạn.
• Nếu tài sản là một công cụ sản xuất.

Nghĩa vụ và quy tắc sử dụng

Không tổ chức nào có quyền nhập hoặc rút các công cụ tài chính vào một loại được xác định theo giá trị hợp lý. Và điều này áp dụng cho toàn bộ thời gian sở hữu của công cụ hoặc tại thời điểm phát hành.

Nếu chúng ta nói về các khoản đầu tư được giữ cho đến khi chúng được hoàn trả thì chúng sẽ được chuyển đến tài sản có thanh toán cố định, cũng như các điều khoản trả nợ của họ. Điều này chỉ áp dụng cho những khoản đầu tư mà tổ chức đó không chỉ cam kết mạnh mẽ mà còn có khả năng duy trì. Nhân tiện, chứng khoán nợ, có lãi suất thay đổi, cũng có thể thuộc về loại này.

Ý định giữ lại

Nó được đánh giá khi cả hai tài sản được mua và tại mỗi ngày báo cáo. Và ý định giữ tài sản được đánh giá bởi các tiêu chí nghiêm ngặt hơn, nếu chúng ta so sánh nó với ý định bán chúng vào lúc này. Thực tế là tất cả các tổ chức có hành động khác nhau gây nghi ngờ về tính hợp lý của hợp tác lâu dài với họ, và do đó họ có thể tự động được coi là khách hàng không đáng tin cậy.

Tất cả những điều này có thể dẫn đến việc hình thành một danh mục đầu tư đặc biệt, tất cả các khoản đầu tư mà công ty phải giữ cho đến khi hoàn trả đầy đủ. Tất cả các tài sản khác bị nghiêm cấm áp dụng định nghĩa "giữ đến ngày đáo hạn", và hạn chế có thể được gia hạn ngay lập tức đến ba năm sau khi mua. Nếu công ty đã có các công cụ trên thị trường tài chính thì phải chuyển sang loại được bán với giá trị hợp lý với quyền bán tiếp theo.

Lợi nhuận hoặc lỗ thu được do các hành động đó phải được tính ngay vào tài sản. Chỉ sau khi (!) Kết thúc thời hạn cấm, tổ chức có quyền phân định độc lập cho các khoản đầu tư hoặc các quỹ khác theo khái niệm "giữ cho đến khi đáo hạn". Đơn giản chỉ cần đặt, một đánh giá độc lập các công cụ tài chính không được thực hiện trong trường hợp này. Trong trường hợp vi phạm, có thể bị phạt đối với công ty.

Họ có thể thể hiện bản thân họ trong một lệnh cấm hoàn toàn về đầu tư sản xuất, cũng như trong các biện pháp khác mà trong trường hợp sử dụng sẽ làm suy yếu nghiêm trọng đến vị thế kinh tế của công ty.

Công cụ tài chính nào có thể được ghi nhận như là mua bán với giá trị hợp lý?

Trong trường hợp này, các công cụ tài chính của thị trường tài chính bao gồm tất cả các khái niệm và định nghĩa sau đây:

• Tất cả các nghĩa vụ của các hình thức phái sinh, mà trong mọi trường hợp có thể được sử dụng như là một công cụ bảo hiểm rủi ro.
• Nếu họ được cung cấp để cung cấp chứng khoán hoặc các tài sản khác trong trường hợp được nhận sau khi có vị trí "ngắn".
• Nếu chúng được thực hiện với ý định mua trở lại trong tương lai gần.
• Tất cả các nghĩa vụ có thể được sử dụng chỉ trong sự liên kết với nhau. Ngoài ra, phải có bằng chứng rằng tổ chức đã sử dụng chúng trong quá khứ, và do hành động như vậy, nó đã có lãi.

Tất cả các khoản nợ phải trả được giữ để kinh doanh tại giá trị hợp lý phải ngay lập tức xuất hiện trong trường hợp lợi nhuận và lỗ của toàn bộ công ty được tính cho một khoảng thời gian cụ thể. Tất cả các công cụ tài chính khác của thị trường tài chính có thể được đo theo giá trị khấu hao, ngoại trừ một điểm. Điều này đề cập đến các khoản nợ phải trả phát sinh khi tài sản tài chính không thể được ghi nhận là "được bán với giá trị hợp lý" và nó sẽ được sử dụng trong tương lai.

Trong trường hợp này, nghĩa vụ đó phải được đánh giá theo các điều kiện sau:

• Nếu đó là tập hợp các quyền và nghĩa vụ mà tổ chức đã giữ lại từ chủ sở hữu trước đó, trước đây được tính theo giá trị phân bổ.
• Nếu trước đây nó được đo bằng giá trị hợp lý, nhưng đã được chuyển cho tổ chức theo một số điều khoản riêng biệt.
• Nếu nghĩa vụ là một hợp đồng với ngân hàng về khoản vay lãi suất, thấp hơn thị trường.

Trong trường hợp này, cần đánh giá theo giá trị cao nhất của các chỉ số sau:

• Số tiền đã được xác định theo đúng tiêu chuẩn IAS 37 "Các khoản nợ dự phòng, nợ tiềm tàng và tài sản tiềm tàng".
• Số tiền gốc được ghi nhận ban đầu của giá hợp lý, thậm chí có tính đến giá trị khấu hao trước đó được khấu trừ.

Phân loại khái niệm

Ngày nay, các nhà kinh tế nói rằng tất cả các công cụ tài chính có thể được chia thành hai loại chính xác. Trong trường hợp đầu tiên, các tài liệu này nên dựa trên vốn thực, cho thuê tài sản (cổ phiếu, ví dụ), hoặc là các khoản nợ của một công ty khác. Trong trường hợp này, trái phiếu được phát hành. Tuy nhiên, hầu hết chúng đều được xem xét trong một bối cảnh đơn lẻ, vì các thị trường tài chính và công cụ tài chính trong lĩnh vực này thực tế không bị chia cắt.

Mỗi công cụ như vậy được xem tốt nhất trong bối cảnh của một "đơn vị" vốn-vốn. Và mỗi yếu tố có những đặc điểm, cấu trúc và điều kiện sử dụng riêng. Đó là đa dạng của họ để đảm bảo sự chuyển động nhanh chóng của vốn trên thị trường tài chính thế giới và sự phát triển của nó. Trong những năm gần đây, thị trường của các công cụ tài chính đang phát triển tích cực hơn, các hướng bán hàng hứa hẹn hơn cho các nhà sản xuất ở Đông Nam Á.

Và bây giờ hãy nhìn vào một trong những loại chứng khoán bao gồm khái niệm "công cụ tài chính". Đây là những cổ phiếu. Có những giống đơn giản và đặc quyền của chúng.

Cổ phần phổ thông

Họ không chỉ cho phép quyền bỏ phiếu trong công ty mà còn cho phép chủ sở hữu nhận được một phần lợi nhuận từ toàn bộ tổ chức. Tất nhiên, loại này không chỉ phổ biến rộng rãi nhất trong toàn bộ thị trường tài chính, mà còn là điều thú vị nhất cho các nhà đầu tư. Chứng khoán như vậy là một công cụ ổn định và phổ quát, và do đó việc hình thành giá trị của chúng chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố thị trường thông thường. Tất cả các thị trường chứng khoán cho phép không chỉ mua chúng trực tiếp, mà còn tạo ra lợi nhuận bằng cách sử dụng các dịch vụ của các công ty môi giới hoặc môi giới.

Một số lợi thế chỉ được cung cấp bởi các công cụ tài chính của chính sách tài chính. Ví dụ, quyền bỏ phiếu, mà nhiều người bị đối xử không tôn trọng, cho phép bạn vận động để thúc đẩy các ứng cử viên của bạn vào Hội đồng quản trị của công ty, và đây là một công cụ cực kỳ quan trọng không chỉ đối với nền kinh tế mà còn cho chính trị.

Trong số những thứ khác, quy mô của cổ tức cổ phần cổ phần trực tiếp phụ thuộc vào lợi nhuận của công ty. Đầu tư thành công, bạn không chỉ nhận được đòn bẩy nhất định, mà còn là một lợi nhuận vững chắc. Tất nhiên, đừng quên về sự tăng trưởng của giá trị ngay lập tức của họ. Điều này xảy ra khi tình hình kinh tế của doanh nghiệp cải thiện đáng kể. Tuy nhiên, chi phí cổ phiếu phổ thông cũng có thể giảm mạnh, dẫn đến thua lỗ của các nhà đầu tư.

Cổ phần ưu đãi

Đây là loại chứng khoán cung cấp các quyền mở rộng để nhận cổ tức và lợi nhuận từ việc bán hàng. Ngoài ra, chủ sở hữu của họ nhận được cổ tức nhanh hơn cổ đông nắm giữ cổ phiếu phổ thông. Đồng thời, không nên quên rằng quyền bỏ phiếu của chủ sở hữu loại chứng khoán này không tồn tại, và do đó họ không thể trực tiếp ảnh hưởng đến việc quản lý doanh nghiệp. Đây là những công cụ tài chính của chính sách tài chính, có rất nhiều ứng dụng thực.

Nói chung, danh sách chính xác những ưu điểm mà cổ phần ưu đãi cung cấp phụ thuộc hoàn toàn vào đặc điểm của một công ty cụ thể. Bản chất của các loại công cụ tài chính này là các cổ phần này kết hợp các đặc tính của các tài liệu nợ (như trong trường hợp trái phiếu, có tỷ lệ cố định của cổ tức), cũng như các công cụ tài sản. Tình huống thứ hai chỉ ra rằng các loại công cụ tài chính này cho phép bạn nhận được thu nhập do sự tăng trưởng thị trường trong giá trị của cổ phiếu, mà thậm chí không cần phải bán.

Tất nhiên, họ có lợi thế và bất lợi của họ. Lợi thế là quyền được mở rộng lợi nhuận và cổ tức. Ngoài ra, bạn không có phiếu, và giá trị cổ phiếu ưu đãi đang phát triển chậm hơn nhiều so với giá cổ phiếu phổ thông.

Do đó, các công cụ tài chính là một công cụ mạnh mẽ để tạo ra lợi nhuận và tác động đến các doanh nghiệp.