Thị trường đầu tư mạo hiểm. doanh nghiệp liên doanh. đầu tư tài chính

Rất thường nó sẽ xảy ra rằng một người hay một nhóm người trong một thời gian dài đã làm việc trên một số sản phẩm hoặc dịch vụ, suy nghĩ ra mô hình kinh doanh tuyệt vời, một kế hoạch kinh doanh và sẵn sàng để đắm đầu của bạn trong công việc. Nhưng nơi để có được một số vốn ban đầu đủ? Các câu hỏi có thể giúp khởi động thị trường vốn mạo hiểm đầu tư. là gì không?

một quỹ cổ phần tư nhân là gì?

quỹ cổ phần tư nhân gọi là trung gian đầu tư tại thủ đô của các nhà đầu tư khác nhau sở hữu công ty tư nhân (tức là các công ty không niêm yết trên thị trường chứng khoán - là không được công khai). quỹ đầu tư mạo hiểm - nó cũng vốn tư nhân, được đầu tư vào các công ty trong giai đoạn đầu của sự phát triển. Tuy nhiên, để phân biệt giữa các khái niệm như đầu tư tài chính trong cổ phiếu phổ thông, đầu tư mạo hiểm, trong thực tế nó là rất khó khăn, vì vậy nó thường là giữa các điều khoản tương đương. Tuy nhiên, có một khác biệt nhỏ - nó nằm trong thực tế là các quỹ đầu tư vốn mạo hiểm tham gia vào đầu tư độc quyền trong kinh doanh mới thành lập.

Quy chế ở mức độ lập pháp

đầu tư vốn mạo hiểm ở Nga được điều chỉnh bởi pháp luật về đầu tư doanh, doanh nghiệp và các quỹ tương hỗ. Luật pháp đã giới thiệu một định nghĩa như một "quỹ vốn đầu tư mạo hiểm." Các tác giả của dự án đã xây dựng một khuôn khổ pháp lý cho việc tạo ra một cơ sở hạ tầng của các quỹ đầu tư vốn mạo hiểm, mà đã góp phần vào sự phát triển của dự án đầu tư cho các công ty khác nhau.

đầu tư mạo hiểm ở các nước khác

Trong thực tế, ví dụ về một điều như quỹ đầu tư mạo hiểm, được xác định ở mức độ lập pháp, khá một chút. Tuy nhiên, các hoạt động của tổ chức này ở nhiều nước phát triển là rất rõ rệt và phát triển trong nhiều thập kỷ. Tại Hoa Kỳ vào đầu tư mạo hiểm là 2000 của tôi đã đầu tư vào các dự án khác nhau gần một trăm tỷ USD. các công ty tài trợ chiếm gần hai mươi phần trăm tổng số công ty đại chúng Mỹ, hơn ba mươi phần trăm của giá trị thị trường của mười phần trăm của tất cả doanh thu, mười ba phần trăm lợi nhuận của các tập đoàn công cộng tại Hoa Kỳ. Như có thể thấy, các quỹ đầu tư mạo hiểm đóng một vai trò quan trọng trong nền kinh tế Mỹ.

thị trường châu Âu đứng thứ hai thế giới sau Mỹ để phát triển. doanh nghiệp liên doanh ở EU cũng là khá phổ biến. Đặc biệt, mười phần trăm của tổng số tiền đầu tư một cách chính xác là đầu tư vào các doanh nghiệp mới thành lập.

quỹ đầu tư mạo hiểm là gì?

quỹ mạo hiểm gọi là đầu tư tài chính (đầu tư) trong việc tổ chức các loại hình đóng (công ty hoặc lẫn nhau), các thành phần cấu trúc của các tài sản mà không phải là hạn chế đáng kể đã được áp dụng. Người gửi tiền của quỹ chỉ có thể là pháp nhân. Công ty quản lý tài sản (AMC) là tham gia trực tiếp vào các tài sản quỹ, công ty cung cấp người giám hộ đáng tin cậy của lưu trữ của họ. Đặc biệt, đầu tư vốn mạo hiểm nhằm mục đích không chỉ để tài trợ cho các doanh nghiệp đang phát triển, mà còn cho việc thực hiện đề án quản lý tài sản.

Khái niệm về đầu tư mạo hiểm

đầu tư mạo hiểm, trái với niềm tin phổ biến, chơi về vấn đề kinh phí của vai trò nhỏ tiểu học. Một phần lớn của tất cả các khoản đầu tư vốn mạo hiểm nhằm dự án phát triển ban đầu được tài trợ bởi quỹ công cộng. Vốn đóng một vai trò quan trọng hơn đã có trong giai đoạn tiếp theo, đó là, tại một thời điểm khi những đổi mới được thương mại hóa. Đầu tư vào các dự án mới thành lập không phải là "dài" tiền - theo nghĩa là các quỹ này được tài trợ công ty duy nhất cho đến khi họ không có được đầy đủ mức độ tín nhiệm phải được kết nối trên thị trường chứng khoán hoặc bán cho các tập đoàn lớn (các nhà đầu tư chiến lược). Thuật ngữ bình thường đối với đầu tư mạo hiểm là ba đến năm năm, và trong những trường hợp hiếm hoi có thể đạt được tám năm.

Điều kiện tiên quyết để đầu tư khởi nghiệp

Niche cho các khoản đầu tư vốn mạo hiểm đó vì thị trường vốn có cấu trúc khá phức tạp. Ngân hàng thương mại được giới hạn trong việc tài trợ khởi nghiệp, họ sẽ không có khả năng tăng lãi suất để một mức độ mà sẽ bù đắp cho những rủi ro của các doanh nghiệp trẻ. Hơn nữa, vốn vay - một cách rất xấu để tài trợ cho các công ty trẻ đang phát triển, như có những rủi ro phá sản, tương ứng, các ngân hàng có thể cho vay với số tiền thế chấp. Nhưng tài sản từ công ty mới thành lập thường là không đủ. Tài trợ là từ các nhà đầu tư danh mục đầu tư lớn (đầu tư và các quỹ hưu trí), cũng như trên một phần của thị trường chứng khoán đã có sẵn các công ty chỉ trưởng thành và lớn. quỹ vốn đầu tư mạo hiểm chỉ lấp đầy khoảng cách này - giữa các nguồn khác nhau của sự đổi mới tài trợ và lĩnh vực ngân hàng.

quỹ mạo hiểm thu nhập - nơi nào nó đến?

quỹ đầu tư, quỹ hưu trí và gói hỗ trợ đoàn, các công ty bảo hiểm - những nguồn chính của quỹ, trong đó chiếm đầu tư vốn mạo hiểm. Một tỷ lệ nhỏ về tài chính cần phải đầu tư vào các khoản đầu tư rủi ro. Nền kinh tế của các nước phát triển và phát triển của nó là phụ thuộc trực tiếp vào quá trình đầu tư, trong đó có liên quan đến rủi ro nhất định. Thu nhập dự kiến từ khoản đầu tư đó là giữa khoảng bốn mươi phần trăm mỗi năm.

Khi chọn một quỹ đầu tư mạo hiểm được hướng dẫn bởi một số chỉ tiêu, trong đó bao gồm các dự án được tài trợ bởi quỹ này, thành công trong quá khứ và uy tín của các nhà quản lý và điều hành. Tuy nhiên, dòng tiền dẫn đến thiếu của các thành viên chuyên nghiệp và giàu kinh nghiệm, cũng như tăng áp lực đối với các nhà doanh nghiệp với yêu cầu để đảm bảo một kết quả tốt trong thời gian ngắn. Những yếu tố này là nguyên nhân quan tâm dịch chuyển của các quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tư đối với các nguồn tài chính của các doanh nghiệp lớn và vừa trong giai đoạn sau này, vì nó cung cấp ít rủi ro và thời gian nhanh hơn. Tuy nhiên, phần khởi động của các quỹ đầu tư mạo hiểm tài đạt được lợi nhuận cao nhất của các khoản đầu tư của họ chủ yếu là do sự cũng nghĩ ra chiến lược đầu tư, cách giao dịch khác nhau cơ cấu, và, tất nhiên, phân tán rủi ro.

chiến lược nào được sử dụng VC?

quyết định chiến lược về việc lựa chọn các dự án đầu tư hơn nữa là rất quan trọng. Chỉ chưa đầy một phần trăm của việc xem xét trong giai đoạn đầu của dự án đạt được đầu tư trực tiếp. Chín mươi phần trăm của tất cả các kiến nghị bị từ chối gần như ngay lập tức, và số còn lại mười phải chịu phân tích sâu sắc. Trong số họ và chọn những người may mắn có được người đầu tư chờ đợi từ lâu. Các dự án gây đầy hứa hẹn và hứa hẹn, không phải là mục tiêu duy nhất cho các nhà đầu tư mạo hiểm. Trong thực tế, các quỹ của quỹ thường đầu tư vào phát triển và đang phát triển lĩnh vực, nơi mà các đối thủ cạnh tranh là vẫn chưa đủ. Theo thống kê, trong thập niên tám mươi, tỷ trọng của đầu tư được rót vào ngành công nghiệp năng lượng vào giữa những năm chín mươi - trong việc sản xuất của công nghệ, và trong năm chính dòng tiền đang trong kinh doanh internet. Các mô hình cơ bản - vốn liên doanh trực tiếp tới khu vực đang phát triển nhanh.

Các huyền thoại của đầu tư mạo hiểm

Một quan niệm sai lầm phổ biến là các doanh nghiệp liên doanh tham gia vào việc lựa chọn các công ty hứa hẹn rằng có tiềm năng để trở về nhà lãnh đạo thị trường. Thông thường, nó không phải là. Ở giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng của khu vực của nền kinh tế, nhiều công ty bắt đầu-up cũng mạnh mẽ phát triển. Chỉ trong giai đoạn phôi thai, khi sự cạnh tranh trở nên khó khăn hơn, những người chiến thắng và kẻ thua cuộc đang trở nên rõ ràng. Tuy nhiên, đầu tư mạo hiểm có thẩm quyền đã đã hiển thị cơ thể của dự án đầu tư. Vì vậy, nó là hoàn toàn không cần thiết phải chọn công ty đó sẽ là người chiến thắng trong các lợi thế cạnh tranh dài hạn. Nó là đủ để tìm một công ty đáp ứng các nhu cầu mới nổi và đang phát triển với thị trường, và vào đúng thời điểm để rút đầu tư ban đầu. Thông thường, các quỹ đầu tư mạo hiểm tránh phân khúc thị trường trì trệ, cũng như những lĩnh vực mà không thấy tiềm năng để phát triển.

một đầu tư mạo hiểm là ai?

Theo nghĩa cổ điển của đầu tư mạo hiểm được gọi là người đàn ông không chỉ tài trợ các công ty đang phát triển, mà còn góp phần vào chi phí của họ về sự tham gia trực tiếp và tích cực của nó. Nó tham gia vào quá trình giám sát, sử dụng kinh nghiệm của các dự án khác và kiến thức chung của ngành của nền kinh tế, thu hút chuyên gia tư vấn, kiểm toán viên, ngân hàng, tức là góp phần vào việc hoạt động mạnh mẽ của các doanh nghiệp.

cơ cấu hợp lý các giao dịch

Tùy chọn cho xử lý giao dịch có thể rất nhiều. Tuy nhiên, có một mô hình: các giao dịch phải được cấu trúc theo một cách nào đó để cho phép quỹ đầu tư mạo hiểm có cơ hội để có được càng nhiều doanh thu nếu công ty sẽ thành công, và càng nhiều càng tốt để đảm bảo nó chống lại sự mất mát như là kết quả của sự sụp đổ. Điều khoản giao dịch luôn có quy định rằng điều chỉnh quỹ bảo vệ. Nếu dự án thành công, có thể có cần xin tài trợ bổ sung, và quỹ sẽ mua cổ phiếu mới với giá của các nguồn tài chính ban đầu. Hơn nữa, trong một thỏa thuận đặt và đại lý chi phí, trong đó bao gồm các chi phí khắc phục xung đột lợi ích, cũng như thiệt hại trực tiếp. phương pháp hiệu quả của các giao dịch cơ cấu có thể giảm bớt những chi phí này. Thường này được thực hiện với sự tham gia của quản lý trong công ty, sự tham gia của đầu tư mạo hiểm trong việc quản lý và giám sát, tổ chức tài chính.

Các quỹ đầu tư tốt nhất

Một công cụ điển hình cho hiện tượng như đầu tư tài chính, coi mui trần cổ phiếu ưu đãi. Những cổ phiếu tại thời điểm thoát khỏi các dự án đầu tư sẽ được chuyển đổi thành phổ biến nhất và được bán cho các nhà đầu tư chiến lược (tập đoàn lớn) hoặc tại các thị trường chứng khoán. Công cụ này cung cấp các nhà đầu tư với bảo hiểm tốt, nếu công ty thất bại, như trong trường hợp này, sau này còn phải bồi hoàn toàn bộ số tiền các quỹ đầu tư nắm giữ cổ phần ưu đãi.

tầm quan trọng của đa dạng hóa

Bất kỳ quỹ đầu tư mạo hiểm Ông muốn giảm rủi ro thông qua đa dạng hóa. Điều này có nghĩa rằng quá trình tài chính thu hút nhiều nền tảng, một trong số đó là một hàng đầu và phần còn lại xuất hiện để cùng các nhà đầu tư quyền. Rất hiếm khi một quỹ tài trợ bởi công ty như một toàn thể. Sự tham gia của các đối tác bên thứ ba cho phép bạn đa dạng hóa đầu tư, làm giảm những rủi ro.